Dominique Cerutti

Con la compra de Aricent, la consultora Altran ha decidido dar impulso a sus planes de ser líder mundial y, muy especialmente, en industrias que considera estratégicas, como son aeroespacial, automotriz, diseño, desarrollo e ingeniería de productos, ciencias de la vida, semiconductores, software e Internet, telecomunicaciones y transformación digital.

Una organización que, en conjunto, tendrá ingresos de 3.000 millones de euros, 44.000 empleados en 30 países, con 15.000 ingenieros, para cuya creación es clave la compra de Aricent, la mayor de las realizadas por la multinacional francesa, y que supone el desembolso de 1.700 millones de euros (unos 2.010 millones de dólares) en efectivo.

Así, la transacción, que ha recibido la aprobación unánime del consejo de administración de Altran, finalizará en el primer trimestre de 2018 y convertirá a la consultora en líder mundial en servicios de I+D, un mercado valorado en 220.000 millones de euros en 2020.

Aricent, con sede en Santa Clara, en California, aporta su liderazgo en servicios integrados en diseño, innovación e ingeniería y su cartera de clientes en las industrias TIC de comunicaciones y semiconductores y software, entre los que están Nokia, Qualcomm, AT&T y Vodafone.

Entre los activos de Aricent destaca la icónica Frog Design con reconocidas capacidades de diseño y experiencia del cliente, conocimiento y propiedad intelectual, especializadas en las mencionadas industrias.

La firma de Santa Clara también tiene una sólida experiencia en grandes contratos de externalización de ingeniería y en tecnologías emergentes como Inteligencia Artificial, sistemas cognitivos e Internet de las Cosas.

En el último ejercicio, Aricent generó ingresos 687 millones de dólares con cerca de 10.500 empleados en 24 centros de ingeniería y estudios de diseño, atendiendo a alrededor de 330 clientes.

Para Dominique Cerutti, presidente y director general de Altran Group, “a través de esta adquisición, estamos en una posición única para ofrecer una propuesta de valor sin igual a los clientes y superar nuestros competidores”.

“Altran tendrá una escala y alcance superiores, dominando los cuatro criterios críticos necesarios para liderar la industria: presencia y alcance global, liderazgo en la mayoría de las industrias, sólida experiencia en dominios tecnológicos clave y una cadena de suministro de entrega global superior”, explica.

El máximo responsable de Altran, ha salido al paso de la caída de la acción del 4,8% tras hacerse público el acuerdo y el que se financiará con una emisión de derechos de 750 millones de euros, señalando que la transacción será un catalizador para alcanzar los objetivos del plan Altran 2020, beneficiando a accionistas actuales y futuros y mejorando la cotización.

Por su parte, Frank Kern, CEO de Aricent, destaca la andadura de 26 años que ha logrado situar a Aricent “como líder mundial en diseño e ingeniería, ayudando a resolver los desafíos más complejos de sus clientes en el mundo conectado y en constante cambio”.

Por ello, “estamos bien posicionados para fusionar nuestras capacidades de ingeniería y diseño con las de Altran para crear un líder global en servicios de ingeniería de I+D con una escala enorme, una capacidad incomparable y una innovación única y diferenciada”.

Transacción que mejora el valor

Según las previsiones de Altran, la adquisición va a mejorar el perfil financiero, la rentabilidad y la generación de efectivo ya que, con las cifras del ejercicio finalizado en junio, la empresa combinada tiene unos ingresos de 2.900 millones de euros, un margen EBITDA del 14,9% y una generación de efectivo operativo del 10% de los ingresos. Además, se espera que la adquisición genere 150 millones de euros en ingresos adicionales en 3 años.

Los accionistas de Altran, Apax Partners y los fundadores, que respectivamente poseen el 8,4% y el 2,8% del capital social y representan el 16,6% de los derechos de voto, también han confirmado su total apoyo a la transacción y a participar en financiarla.

Finalmente, Brittany Bagley, miembro de la Junta Directiva de Aricent y director en el equipo de inversión de Tecnología de KKR, reconoce que "desde que adquirimos Aricent hace más de una década, hemos apoyado a la empresa a lo largo de su evolución y crecimiento y ahora, ante una nueva etapa, creemos que la combinación con Altran crea una gran plataforma de éxito y oportunidades”.

Un analista con sede en París y un analista con sede en Londres señalaron las preocupaciones sobre el tema de los derechos y el tamaño de la adquisición como factores que impulsan a la acción a la baja. Más información en www.altran.com y en www.aricent.com